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    十位专家谈新政:贷款利率并非取决于企业所有制性质

    2013年07月21日     来源:中国经济网 段丹峰

     

     中国经济网北京7月21日讯 (记者 段丹峰)自7月20日起,央行全面放开金融机构贷款利率管制,取消金融机构贷款利率0.7倍的下限。专家分析指出,此举在提高银行与企业议价能力、缓解企业贷款难题、降低企业贷款成本、优化资本资源配置等方面将发挥重要作用,但同时也要注意防范风险,进一步深化改革。

     银行与企业议价能力将进一步增强

     央行表示,全面放开贷款利率管制后,金融机构与客户自主协商定价的空间将进一步扩大,有利于促进金融机构采取差异化的定价策略,降低企业融资成本,并进一步加大对企业、居民的金融支持力度。

     中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇教授认为,取消银行贷款利率下限后,在宏观上有一个好处,即大企业和银行谈判中议价能力会进一步增强,这样逼迫银行把更多的精力投入议价能力比较弱的中小企业领域,对支持中小微企业发展有帮助。

     中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军也表示,贷款利率放开,银行可以通过降低利率来争取优质客户,这将使得好的企业在议价权上更加有优势,一方面,优秀企业能够以更低的利率获得贷款,降低贷款成本,获得更快的发展;另一方面,对于一些发展较差的企业来说,由于议价能力弱,可能会面临更高的贷款利率的考验。

     “管制放开后,企业和银行之间可以互相自由议价,提高市场竞争的程度,好的企业更容易获得贷款利率更低的金融支持,从而降低贷款成本”,国家信息中心宏观经济研究室主任牛犁这样说道。

     贷款利率高低并非取决于企业所有制性质

     在一片叫好声中,也有不少人担心,原本就容易获得贷款、价格谈判能力较高的大型国有企业,其“吸金”能力会不会更强?大企业可以获得更低贷款利率,会不会反而挤压了中小企业的融资空间?银行会不会提高中小企业的贷款利率来覆盖大企业贷款利率“打折”的损失?

     中国银行首席经济学家曹远征则认为,贷款利率不是取决于企业所有制性质,而是取决于银行对企业的风险判断。小微企业贷款风险高,所以要用较高的利率来覆盖风险。利率市场化已经降低了银行的息差收入,未来还将进一步倒逼银行差异化经营,改变“千行一面”的格局,形成多层次、业态丰富的金融服务体系,届时会有一批中小银行专注于服务小微企业,从而改变小微企业融资难、融资贵的现状。

     上海财经大学上海国际金融中心研究院教授丁剑平也认为,央行此次改革降低了实体经济融资成本,尤其是中小微企业的融资成本,银行靠变相垄断利差的日子结束了,可能后续还有相关于存款利率方面的动作。

     中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚则表示,在几项政策中,对农村信用社贷款利率不再设立上限是一大亮点。以往,由于农村贷款户、小微企业风险较大,在以前的贷款利率框架下,对它们贷款的风险较高,收益较小,因此银行积极性不大。在贷款利率上限放开之后,农村金融机构可以根据实际情况自由裁量贷款利率和额度,实际上有利于解决小微企业贷款难的问题。

     企业是否真正受益还需看实际利率

     取消贷款下限后,将提升商业银行自主定价能力,对促进金融支持实体经济发展、经济结构调整与转型升级具有重要意义。但财经评论员叶檀提醒,新政策对于盈利能力较差的大企业,影响不小:“以前像地方投资平台或者是央企,因为它背后有政府信用做担保,所以银行给他的时候往往都是平价的、最低的贷款利率给这些企业。那么,一旦银行发现这些企业,尤其是周期性行业,它的盈利能力越来越差的时候,有可能这些大型企业获得的贷款利率就会比较高。”

     国务院发展研究中心金融研究所研究员吴庆则表示,“总体来讲,未来银行贷款利率有可能是上升的,而不是下降的。”贷款利率调整以后,对于大企业来讲,特别是对于央企来讲,他们获得利率的水平有可能会比现在更低。另外一端,对于小企业来讲,他们获得的利率水平有可能比现在还要更高一些,特别是一些现在没有得到金融服务的小企业和个人,它将来获得金融服务,获得贷款时,它的利率可能比现在的利率都还要高一些。

     兴业银行首席经济学家鲁政委则分析称,央行出台的这一政策对谈判力量强的主体的确有利,取消农信社贷款利率管制,有利于覆盖小微三农贷款风险、改善金融支持。但他认为,总体上会令整体贷款成本下降。

     交通银行首席经济学家连平表示,对于大型企业而言很多融资是转向了债券,因而成本较低,不会有太大影响,而中小企业方面,商业银行则有一些定价能力,也不会出现非常明显和急剧的回落。

     丁剑平也坦言,中小企业是否会真正受益,还要看实际利率。“贷款下限取消后,取消存贷比、国企改革深化、地方政府行为规范等改革还有待进一步深化。”鲁政委说。

     

     

     

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